光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以分為三個階段：從政策驅(qū)動期邁向過渡期，未來逐步步入經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動期。
光伏發(fā)展初期成本高昂，經(jīng)濟(jì)性相對火電無競爭力，依賴政府補貼。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不斷降本增效，光伏發(fā)展進(jìn)入過渡期，逐步實現(xiàn)用/發(fā)電側(cè)平價，但綜合電力成本依然高于火電(考慮調(diào)峰)，尚依賴政策隱性扶持(保障性收購等)。未來隨著光伏發(fā)電及儲能技術(shù)的進(jìn)步，光伏發(fā)電綜合電力成本將逐步低于火電，經(jīng)濟(jì)性成為裝機核心動力。
政策驅(qū)動期
政策決定需求周期，量的爆發(fā)驅(qū)動行情上漲。受限于較高的發(fā)電成本，歷史上光伏裝機主要由政策補貼驅(qū)動。2013-2017年，我國光伏補貼政策確定，主導(dǎo)全球光伏裝機需求。通過對這一階段的歷史復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，需求量的增長是驅(qū)動行業(yè)盈利成長的核心動力，需求量增速的爆發(fā)則是驅(qū)動估值提高的核心動力。從趨勢上看，國內(nèi)光伏電池產(chǎn)量增速、全球光伏資本開支增速與光伏設(shè)備指數(shù)走勢也高度擬合。
過渡期
補貼政策弱化，經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動增強。2018年，“531政策”強烈釋放我國補貼退坡信號。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的持續(xù)下降，部分光照資源好的地區(qū)率先實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價，全球光伏產(chǎn)業(yè)正在逐步向市場驅(qū)動過渡。
平價上網(wǎng)改善了光伏的商業(yè)模式。隨著光伏技術(shù)的不斷提升，轉(zhuǎn)換效率不斷提高，同時成本不斷下降。光伏行業(yè)對補貼不再依賴，進(jìn)入平價上網(wǎng)時代，意味著光伏行業(yè)基本具備了市場化的獨立生存能力，市場化的商業(yè)模式逐漸成立，平價項目的活躍正是光伏行業(yè)走向市場化驅(qū)動的側(cè)面寫照。
經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動期
政策擾動退出，行業(yè)成長性凸顯。短期內(nèi)，可以看到光伏發(fā)電側(cè)平價的實現(xiàn)，行業(yè)增長將擺脫補貼依賴走向內(nèi)生性增長。在平價時期，制造業(yè)各環(huán)節(jié)降價壓力小，利潤空間有望提升;下游光伏電站方面，我們需要關(guān)注的重點是消納及土地問題的解決，電網(wǎng)調(diào)度、調(diào)峰能力建設(shè)是解決消納問題的關(guān)鍵，而土地問題則關(guān)乎行業(yè)長期發(fā)展空間。
此外，“儲能+”提升了光伏的競爭維度。光伏發(fā)電依賴于太陽光照，具有很強的時效性，而電力又具有不可存儲的特點。簡單地講，如果沒有儲能設(shè)施的匹配，光伏無法用于夜間的電力需求。所以，單一的光伏發(fā)電業(yè)態(tài)，具有一定的局限性，進(jìn)而制約了其發(fā)電效率及投資回報率。
巧合的是，近年來，我國的新能源汽車補貼政策帶動了鋰電產(chǎn)能的大幅提高，鋰電成本不斷下降，安全性不斷提升，為鋰電儲能的市場化推廣間接創(chuàng)造了條件。成本均在不斷降低的儲能和光伏，正在形成產(chǎn)業(yè)合力，“儲能+光伏”的綜合應(yīng)用將提高光伏的綜合使用效率，進(jìn)一步提高光伏項目的投資回報率，并進(jìn)一步拓展光伏的使用場景和市場需求。
目前，海外“光伏+儲能”模式已經(jīng)趨于成熟，國內(nèi)“光伏+儲能”隨著經(jīng)濟(jì)性的體現(xiàn)，其市場需求也將逐漸釋放。
光伏競爭格局趨于穩(wěn)定
經(jīng)過20余年的發(fā)展，光伏行業(yè)各個環(huán)節(jié)的集中度不斷提高，競爭格局趨于穩(wěn)定，我國企業(yè)也掌控了整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈。隨著行業(yè)集中度的提高，且頭部企業(yè)基本上市，融資能力及抗風(fēng)險能力較強，規(guī)?；瘍?yōu)勢會越來越明顯，行業(yè)早期通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)逆襲的機會越來越小，行業(yè)變數(shù)越來越小。幾乎可以確定，未來將是頭部企業(yè)強者恒強，大者恒大。
經(jīng)歷了固定標(biāo)桿上網(wǎng)電價時期、競價時期以及目前正在向平價邁進(jìn)的過渡階段，補貼支持政策在行業(yè)發(fā)展早期對促進(jìn)裝機需求及提升制造企業(yè)盈利具有顯著推動作用，中國光伏企業(yè)在政策支持、技術(shù)進(jìn)步以及產(chǎn)能擴張的帶動下，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大，各環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢越加明顯，確立了全球競爭力與領(lǐng)先地位。
根據(jù)測算，2020-2025年，全球光伏新增裝機分別有望達(dá)到120GW、140GW、160GW、180GW、200GW、220GW，同比分別增長2.21%、16.67%、14.29%、12.50%、11.11%、10.00%，未來大有可為。
文章來源：元一能源
