近日，受俄烏沖突事件的影響，“鎳”價在國際期貨市場上出現(xiàn)劇烈波動。倫敦金屬交易所（LME）鎳價于3月7日至3月8日創(chuàng)下歷史性高點，兩個交易日內(nèi)暴漲248%，倫鎳遇“歷史性逼空”。暴漲之下，倫敦金屬交易所（LME）宣布取消所有在倫敦時間2022年3月8日的鎳交易。鎳作為動力電池三元正極材料的重要原料，鎳價的持續(xù)上漲，引發(fā)了市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的擔(dān)憂。
TrendForce集邦咨詢表示，新能源車需求激增下，全球鎳庫存持續(xù)走低，LME鎳庫存已低于8萬噸，動力電池用鎳產(chǎn)品的供應(yīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺，加之受俄烏沖突事件的影響，世界鎳產(chǎn)量排名第三的俄鎳的全球供應(yīng)將受到限制，或?qū)⒓哟箧嚠a(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性供需矛盾，短期內(nèi)新能源車企在動力電池成本方面將承壓。但隨著今年下半年印度尼西亞（全球鎳礦產(chǎn)量最大國）針對該原料相關(guān)項目的集中投產(chǎn)，預(yù)計今年下半年將改善鎳的供需情況，并出現(xiàn)一定程度的鎳供給過剩，“鎳”價的持續(xù)上漲將不可持續(xù)。
TrendForce集邦咨詢表示，鎳當(dāng)前最大的應(yīng)用領(lǐng)域在不銹鋼，約占據(jù)鎳70%的市場需求，從今年年初來看，不銹鋼行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。而電池用鎳的市場需求占比約為5%，在終端市場新能源車的消費需求拉動下，電池用鎳的市場需求占比將逐步拉升，預(yù)計電池用鎳的市場需求增速將在32%以上。
目前，電池用鎳的直接原料為硫酸鎳，硫酸鎳作為鎳產(chǎn)業(yè)鏈的中游產(chǎn)品，是鎳礦（硫化鎳礦或紅土型鎳礦）經(jīng)冶煉加工后得到的一種鎳鹽。在電池領(lǐng)域中，硫酸鎳不僅用于生產(chǎn)鎳鈷錳、鎳鈷鋁等三元電池的前驅(qū)體材料；同時，硫酸鎳也用于鎳氫、鎳鎘二次電池正極材料的生產(chǎn)。
硫酸鎳的主要原料有高冰鎳（注：高冰鎳是由鎳精礦冶煉而成的鎳含量一般在50%以上的鎳、銅、鈷、鐵等金屬硫化物的共熔體）、鎳濕法中間品（MHP）、鎳豆/鎳粉（指平均鎳含量高于99.8%的精煉鎳）、廢鎳（指回收鎳）等。隨著紅土鎳礦濕法冶煉技術(shù)的成熟，鎳中間品（MHP）將會成為硫酸鎳生產(chǎn)的主要貢獻(xiàn)力量，目前寧波力勤、華友鈷業(yè)、格林美、青山控股等企業(yè)正在印尼加速推進(jìn)紅土鎳礦濕法冶煉生產(chǎn)鎳中間品（MHP）項目，2022年預(yù)計將投產(chǎn)5-8萬金屬噸鎳中間品（MHP）。
同時，全球鎳業(yè)巨頭青山集團(tuán)于去年年底正式投產(chǎn)了位于印尼的高冰鎳項目，打通了由紅土鎳礦冶煉的鎳鐵向高冰鎳轉(zhuǎn)化的通道，并在去年3月份與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂了高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定將于2021年10月開始一年內(nèi)合計供應(yīng)10萬噸高冰鎳（向華友鈷業(yè)、中偉股份分別供應(yīng)6萬噸和4萬噸高冰鎳）。隨著今年青山高冰鎳項目的投產(chǎn)，由鎳鐵轉(zhuǎn)化為高冰鎳進(jìn)而生產(chǎn)硫酸鎳也將成為電池用鎳市場供應(yīng)的貢獻(xiàn)力量。
TrendForce集邦咨詢表示，目前高鎳系三元正極材料（主要指NCM622、NCM811和NCA等鎳含量較高的三元材料）在三元正極材料中的市場占比迅速提升，市占率至2021年已提升至接近40%。高鎳化趨勢下不僅單噸三元正極材料對鎳的消費需求上升，同時終端市場新能源汽車在中國、歐美等地區(qū)的滲透率也在進(jìn)一步提升，車用動力電池將成為鎳產(chǎn)品需求增速最高的領(lǐng)域，預(yù)計至2025年全球電池領(lǐng)域用鎳需求將超過50萬金屬噸。
目前俄烏局勢的不確定性，短期內(nèi)或?qū)_動全球鎳的供需關(guān)系，進(jìn)而拉升全球鎳價的上漲，造成動力電池原材料成本上升。但中長期來看，鎳價的上漲將不可持續(xù)，電池用鎳的結(jié)構(gòu)性緊缺狀況或?qū)⒃诮衲晗掳肽甑玫骄徑狻?/p>
來源：TrendForce集邦咨詢，分析師曾佑鵬
