10月24日，據(jù)港交所披露，江蘇龍蟠科技股份有限公司（以下簡稱“龍蟠科技”）向港交所主板提交上市申請書，國泰君安國際和鎧盛資本為其聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，本次港股IPO募集資金將用于支付印度尼西亞工廠二期的部分開支，主要開支包括建設(shè)工廠以及購買及安裝主要生產(chǎn)機器及設(shè)備所需資金。印度尼西亞工廠（包括一期及二期）預(yù)計總成本約為人民幣20.72億元。

據(jù)介紹，龍蟠科技于2022年2月通過常州鋰源設(shè)立PT.LBM Energi Baru Indonesia開始籌備印度尼西亞工廠。一期工程已開工建設(shè)，預(yù)計將于2024年上半年前后開始運營，設(shè)計產(chǎn)能為每年3萬噸磷酸鐵鋰正極材料。二期工程預(yù)計將于2025年開始施工，設(shè)計產(chǎn)能為每年9萬噸磷酸鐵鋰正極材料。

據(jù)了解，龍蟠科技原本主要涉及潤滑油、發(fā)動機冷卻液等業(yè)務(wù)，在2018年通過對江蘇瑞利豐新能源科技有限公司70%的股權(quán)的收購，成功切入了新能源領(lǐng)域。

2021年，為進一步加強在磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域的影響力，公司通過常州鋰源子公司完全收購了貝特瑞（天津）納米材料制造有限公司和江蘇貝特瑞納米科技有限公司。

為確保上游資源供應(yīng)的穩(wěn)定，龍蟠科技與新洋豐在2021年7月達成合作，在湖北共同投資2億元成立子公司。2022年5月，公司與唐山鑫豐鋰業(yè)達成合作，計劃在湖北或河北的唐山投資9億元開發(fā)氫氧化鋰/碳酸鋰項目。今年8月，公司策略調(diào)整，部分原本的募資計劃將轉(zhuǎn)為投入年產(chǎn)4萬噸的電池級儲能材料項目，主要產(chǎn)品為碳酸鋰。

產(chǎn)品方面，龍蟠科技磷酸鐵鋰正極材料包括S系列產(chǎn)品（高壓實高容量）、T系列產(chǎn)品（專為提高低溫環(huán)境下的充電效率及電量）、Z系列產(chǎn)品（利用回收原材料生產(chǎn)）及M系列磷酸錳鐵鋰正極材料產(chǎn)品。

業(yè)績方面，2020-2022年以及2023年上半年（以下簡稱“報告期”），龍蟠科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為19.15億元、40.54億元、140.72億元及38.14億元，凈利潤分別為2.4億元、4.33億元、10.3億元及-8.11億元。

整體來看，前三年內(nèi)，公司業(yè)績成倍增長，但在今年上半年，業(yè)績卻由盈轉(zhuǎn)虧，主要是因為2023年上半年，新能源汽車補貼政策退坡，原材料價格大幅波動，且行業(yè)面臨下游需求增速放緩和產(chǎn)業(yè)鏈去庫存壓力。

報告期內(nèi)，公司來自前五大客戶的收入分別為4.21億元、17.39億元、112.54億元及23.56億元，分別占公司各期間總收入的22.0%、42.9%、80.0%及61.8%。

值得一提的是，寧德時代是龍蟠科技的重要客戶。報告期內(nèi)，龍蟠科技來自寧德時代的收入分別為11.6億元、74.87億元及10.46億元，分別占公司相應(yīng)期間收入的28.6%、53.2%及27.4%。

據(jù)了解，龍蟠科技與寧德時代有多方面的合作。今年8月16日，龍蟠時代年產(chǎn)四萬噸（一期）電池級儲能材料項目正式點火。該項目是龍蟠科技和寧德時代兩家上市企業(yè)合資建設(shè)的重點項目，主要從事電池級碳酸鋰產(chǎn)品的加工、生產(chǎn)和銷售。

產(chǎn)能方面，龍蟠科技目前擁有常州生產(chǎn)基地、天津生產(chǎn)基地、四川生產(chǎn)基地、山東生產(chǎn)基地、湖北生產(chǎn)基地和印尼生產(chǎn)基地，已達產(chǎn)的產(chǎn)能包括常州約4.5萬噸、天津約1萬噸、四川一期2.5萬噸、四川二期6.25萬噸，合計超過14萬噸。

具體來看，山東5萬噸和湖北5萬噸產(chǎn)能已逐漸投產(chǎn)，印尼一期3萬噸產(chǎn)能計劃將于2024年初開始投產(chǎn)，2024年預(yù)計合計擁有磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能超過27萬噸。

此外，今年上半年，受海外車企需求持續(xù)放量影響，國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)加速出海。龍蟠科技也重視海外市場開發(fā)，不斷推進日本、韓國、美國等十余家海外客戶的拓展進度，已陸續(xù)進入樣品小試、中試、小批量訂單、客戶審廠及通過合格供應(yīng)商認證等階段。

來源：集邦鋰電整理