碳酸鋰期貨、期權(quán)作為一項(xiàng)重要的金融工具，具有平抑價(jià)格波動(dòng)、降低鋰電產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等功能。目前，碳酸鋰期貨、期權(quán)上市之日漸行漸近，市場(chǎng)各界對(duì)此關(guān)注度愈發(fā)密切。

6月14日晚間，廣期所發(fā)布碳酸鋰期貨、碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見的公告。這一舉措旨在使碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)設(shè)計(jì)更加合理，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。

根據(jù)征求意見稿，碳酸鋰期貨合約交易代碼為L(zhǎng)C，交易單位為1噸/手，最小波動(dòng)單位為50元/噸，漲跌停板幅度為上一交易日的±4%，最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。

廣州期貨交易所碳酸鋰期貨合約（征求意見稿）內(nèi)容（來源：廣期所）

值得注意的是，廣期所以及上期所此前發(fā)布的各類期貨的交易單位多為5噸/手，而碳酸鋰期貨交易單位為1噸/手實(shí)屬少見。這或許與碳酸鋰價(jià)格有關(guān)。

據(jù)集邦鋰電調(diào)查，2022年，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格曾一度飆升至60萬元/噸。進(jìn)入2023年后，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格開始持續(xù)下降，最低跌破20萬元/噸的關(guān)口。然而，五一假期過后，碳酸鋰價(jià)格開始出現(xiàn)回升，目前已經(jīng)穩(wěn)定在32萬元/噸。

若按照征求意見稿中給出的最低交易保證金（5%）計(jì)算，當(dāng)前碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)為32萬元/噸，每手最低交易保證金為1.6萬元左右。

根據(jù)意見稿，碳酸鋰期貨合約采用實(shí)物交割，交割單位為1噸（凈重）。合約月份為1-12月，最后交易日和最后交割日分別為合約月份第10個(gè)交易日和最后交易日后第3個(gè)交易日。

而碳酸鋰期權(quán)合約的標(biāo)的物為碳酸鋰期貨合約，交易代碼為L(zhǎng)C－合約月份－C/P－行權(quán)價(jià)格，其中，LC是碳酸鋰期貨的代碼，C和P分別代表看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約類型。

碳酸鋰期權(quán)合約的交易單位為1手（1噸）碳酸鋰期貨合約，報(bào)價(jià)單位為元/噸。碳酸鋰期權(quán)合約的最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸。

廣州期貨交易所碳酸鋰期權(quán)合約（征求意見稿）內(nèi)容（來源：廣期所）

碳酸鋰期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則方面，征求意見稿顯示，碳酸鋰期貨基準(zhǔn)交割品Li2CO3含量≥99.5%。據(jù)悉，電池級(jí)碳酸鋰 Li2CO3含量≥99.5%。而替代交割品為“Li2CO3含量≥99.2%”，則是指工業(yè)級(jí)碳酸鋰，貼水2.5萬元/噸。

同時(shí)，業(yè)務(wù)細(xì)則還規(guī)定，碳酸鋰期貨合約適用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨、滾動(dòng)交割和一次性交割。

值得一提的是，廣期所此前早已將目光投向碳酸鋰，今年1月發(fā)布消息稱，正在有序地推進(jìn)碳酸鋰期貨品種的研發(fā)工作，以促進(jìn)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。此外，廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人也已多次表示，力爭(zhēng)年內(nèi)上市碳酸鋰等新能源金屬。

事實(shí)上，在征求意見稿發(fā)布之前，廣期所已于6月6日啟動(dòng)碳酸鋰期貨仿真交易，并于6月7日啟動(dòng)碳酸鋰期權(quán)仿真交易。

對(duì)鋰電企業(yè)而言，碳酸鋰期貨和期權(quán)的上市將提供一種重要的金融工具，幫助企業(yè)規(guī)避碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并提供更多的靈活性和選擇權(quán)。這將有助于企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)效率、降低風(fēng)險(xiǎn)，并在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

據(jù)集邦鋰電獲悉，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈不少企業(yè)都期盼碳酸鋰期貨、期權(quán)早日上市，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)、盛新鋰能、永興材料等多家上市公司此前發(fā)布公告，擬申請(qǐng)廣州期貨交易所碳酸鋰指定交割廠庫。

圖片來源：巨潮資訊網(wǎng)站

上述公司普遍認(rèn)為，申請(qǐng)廣州期貨交易所碳酸鋰指定交割廠庫能夠提高公司的知名度、規(guī)范管理水平，加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高盈利水平。同時(shí)，他們也希望將現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和交割廠庫有機(jī)結(jié)合，以進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力和促進(jìn)健康發(fā)展。

來源：集邦鋰電