電池及下游終端市場

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，9月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成13.6萬輛和13.8萬輛，同比分別增長48%和67.7%，產(chǎn)銷均刷新了9月歷史紀錄。其中乘用車市場增長明顯，B級市場及A00及市場兩端同時發(fā)展。

9月宏光MINI產(chǎn)銷量繼續(xù)環(huán)比增長，也維持第一的位置，此外特斯拉Model 3、比亞迪“漢”及造車新勢力車型產(chǎn)銷量也有相應提高。

據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，9月，我國動力電池產(chǎn)量共計8.6GWh，同比增長12.7%，環(huán)比增長15.7%。

其中三元電池產(chǎn)量4.8GWh，占總產(chǎn)量55.2%，同比增長0.7%，環(huán)比增長8.8%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量3.8GWh，占總產(chǎn)量44.6%，同比增長34%，環(huán)比增長27.5%。

9月三元電池保持穩(wěn)定增長，在乘用車市場依舊占據(jù)較大份額，其中5系三元需求量大幅提高。鐵鋰電池增幅較高，主因比亞迪“漢”產(chǎn)量大幅提高，疊加上汽通用五菱本月加大寧德時代鐵鋰裝機比重，此外奇瑞汽車、上汽、合眾新能源等車企配套鐵鋰裝機量也有大幅提升。

預計后市加入鐵鋰版Model 3，鐵鋰電池在乘用車上份額會繼續(xù)提高。

電解鈷及鈷中間品

本周電解鈷現(xiàn)貨價格下跌。節(jié)后電解鈷詢單零星，需求低迷，貿(mào)易商出貨意愿增強，成交價格或繼續(xù)下滑。本周鈷中間品價格持平。近期鈷中間品在談明年長單，零單報價均上漲，詢價亦增多，成交價格或將小幅上行。本周SMM電解鈷價格為26.8-27.5萬元/噸，均價較上周下跌0.25萬元/噸。SMM鈷中間品價格為11.6-12.1美金/磅，均價較上周持平。

鈷鹽及鎳鹽

本周鈷鹽價格持平。下游動力三元需求居高位，硫酸鈷9-10月仍供不應求，報價有所上漲，但價格傳導仍較艱難。10月氯化鈷需求仍較高，冶煉廠信心增強，前期計劃低價出貨供應商或減少，氯化鈷價格或將持穩(wěn)。本周SMM硫酸鈷價格為5.3-5.6萬元/噸，均價較上周持平。SMM氯化鈷當前價格為6.3-6.6萬元/噸，均價較上周持平。SMM電池級硫酸鎳價格為2.7-2.75萬元/噸，均價較上周下跌0.015萬元/噸。

四氧化三鈷

本周四氧化三鈷價格持平。四氧化三鈷供不應求結構顯現(xiàn)，下游計劃壓價，至月底談11月訂單，成交價格或小幅下滑。本周SMM四氧化三鈷當前價格為20.5-21.5萬元/噸，均價較上周持平。

三元前驅體

本周三元前軀體價格下跌。動力市場方面，近期鈷鹽價格小幅波動，鎳鹽價格基本不變，本周下游市場成交量不多，少數(shù)材料廠采購剩余10月訂單。

動力市場整體需求向好，但終端市場考慮到成本控制，加上對原料價格看跌，對前驅體價格仍有承壓。

此外小動力及數(shù)碼市場10月訂單下降，市場競爭激烈，部分企業(yè)開始降價出貨，也有少數(shù)拋貨現(xiàn)象，三元前驅體523數(shù)碼型價格下降至7.8萬元/噸左右，個別企業(yè)拋貨價格則更低。

動力市場價格受其影響，低幅價小幅下調(diào)，若下游繼續(xù)壓價，前驅體價格或繼續(xù)下跌。

本周SMM三元前驅體（523型）價格為8.1-8.3萬元/噸，均價較上周下跌0.1萬元/噸。SMM三元前驅體（523單晶型）價格為8.4-8.6萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元前驅體（622型）價格為8.9-9.35萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元前驅體（811型）價格為9.85-10.4萬元/噸，均價較上周持平。

碳酸鋰

本周工業(yè)級、電池級碳酸鋰價格均小幅上調(diào)，主流成交分別位于3.4-3.8萬元/噸和3.95-4.2萬元/噸區(qū)間。

一線鋰鹽大廠已將11月訂單簽訂完成，幾無現(xiàn)貨成交。主流現(xiàn)貨成交量集中在四川及江西等第二梯隊鋰鹽廠。

因大廠減產(chǎn)，下游采購急切，需求轉至四川及江西等二線梯隊鋰鹽廠，供應端出現(xiàn)緊張局勢，致使鋰鹽價格小幅攀升。但部分小廠體量較小，且質量尚未得到材料廠認可，價格暫穩(wěn)。

本周SMM電池級碳酸鋰價格為3.95-4.2萬元/噸，均價較上周上漲0.5萬元/噸。SMM工業(yè)級碳酸鋰價格為3.4-3.8萬元/噸，均價較上周上漲0.025萬元/噸。

氫氧化鋰

本周氫氧化鋰價格持穩(wěn)。近期氫氧化鋰平衡陷入僵局，鋰鹽大廠長單穩(wěn)定主供海外。中小企業(yè)庫存積壓，價格中樞持續(xù)位于成本線下，幾無下降空間。隨著10月某四川大廠產(chǎn)能釋放，氫氧化鋰累庫將繼續(xù)惡化，預計10月價格將繼續(xù)持穩(wěn)。

本周SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為4.6-5.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM工業(yè)級氫氧化鋰價格為4.1-4.3萬元/噸，均價較上周持平。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價格持平。鈷酸鋰海外平板、筆記本需求有所增加，11月?lián){(diào)研需求微減，至月底談11月訂單，成交價或將下調(diào)。本周SMM4.35V鈷酸鋰價格為21.8-22.6萬元/噸，均價較上周持平。

三元材料

本周三元材料價格不變。本周常規(guī)型523三元前驅體價格小幅下跌，鋰鹽價格略有上漲，動力市場多在下旬成交，近期市場成交較少，三元材料價格暫時不變。小動力及數(shù)碼市場，考慮到下游需求略有下滑，終端市場壓價嚴重，部分材料廠成交價格下降。

本周SMM三元材料（523型）價格為11.35-12.35萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元材料（622型）價格為13.45-14.55萬元/噸，均價較上周持平。SMM三元材料（811型）價格15.55-17萬元/噸，均價較上周持平。

磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價格不變。本周鋰鹽價格小幅上漲，乘用車市場對鐵鋰需求持續(xù)增加，部分鐵鋰大廠新建產(chǎn)能也接近滿產(chǎn)，但總體市場仍供大于求，鐵鋰價格較難上漲。

本周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為3.3-3.7萬元/噸，均價較上周持平。SMM磷酸鐵鋰(儲能型)價格為2.8-2.95萬元/噸，均價較上周持平。

錳酸鋰

本周錳酸鋰價格不變。工碳價格小幅上漲，下游小動力及數(shù)碼市場訂單較好，部分企業(yè)已接近滿產(chǎn)，但下游電池企業(yè)對價格承壓，錳酸鋰企業(yè)價格上調(diào)較難。

本周SMM錳酸鋰（容量型）價格為2.1-2.8萬元/噸，均價較上周持平。SMM錳酸鋰（動力型）價格為3.3-3.55萬元/噸，均價較上周持平。

負極材料

本周人造石墨及天然石墨價格不變。近期原料價格繼續(xù)上漲，下游動力市場需求持續(xù)向好，三元及鐵鋰電池對負極材料需求增加，但電池企業(yè)對成本控制較嚴，石墨價格基本保持穩(wěn)定。

本周SMM人造石墨（高端）價格為6.5-7萬元/噸，均價較上周持平。SMM人造石墨（中端）價格為5.7-6.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM天然石墨（高端）價格為4.8-6萬元/噸，SMM天然石墨（中端）價格為3-4萬元/噸，均價均較上周持平。

隔膜

本周隔膜價格持平。電池廠采購需求仍居高位，干法基膜價格較難有波動。詢單增加，頭部企業(yè)擴建項目仍在，隔膜價格仍將持穩(wěn)。

本周SMM濕法基膜（5μm）價格為2.5-3.3元/平方米，SMM濕法基膜（7μm）價格為1.8-2.2元/平方米， SMM濕法基膜（9μm）價格為1.2-1.5元/平方米，均價均較上周持平。SMM干法基膜（16μm）價格為0.9-1元/平方米，均價較上周持平。SMM濕法涂覆基膜（5μm+2μm）價格為3-3.8元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（7μm+2μm）價格為2.2-2.6元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（9μm+3μm）價格為1.8-2.5元/平方米，均價均較上周持平。

電解液

本周電解液價格上漲。原料六氟磷酸鋰與溶劑價格繼續(xù)增加，下游動力市場需求上漲，拉動電解液價格繼續(xù)增加，目前溶劑價格仍有上漲趨勢，后市電解液價格仍有上漲空間。

本周SMM電解液（三元動力用）價格4-5萬元/噸，均價較上周上漲0.2萬元/噸。SMM電解液（磷酸鐵鋰用）價格3.4-4萬元/噸，均價較上周上漲0.25萬元/噸。SMM電解液（鈷酸鋰用）價格5.2-6.2萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM電解液（錳酸鋰用）價格1.8-2.8萬元/噸，均價較上周上漲0.2萬元/噸。

后市預測

鈷方面，最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示9-10月硫酸鈷、四氧化三鈷均供不應求，近期冶煉廠挺價意愿增強，10月需求仍維持高位，鈷價較堅挺。鋰方面，隨著10月鋰鹽大廠產(chǎn)量回升，緊缺局勢將被逐步緩解，且進入四季度下游采購增量或將放緩，預計后市碳酸鋰價格或將持穩(wěn)。