正極材料

電解鈷及氫氧化鈷

本周國(guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格下跌。國(guó)內(nèi)金屬鈷下游企業(yè)因訂單疲軟采購(gòu)積極性不高，市場(chǎng)成交零星，價(jià)格再度走低。海外市場(chǎng)下游復(fù)工進(jìn)程緩慢，市場(chǎng)交投冷淡，現(xiàn)貨價(jià)格同樣走低。氫氧化鈷方面，盡管非洲原料出口不暢，但因金屬鈷價(jià)格下滑，疊加中國(guó)冶煉企業(yè)陸續(xù)下調(diào)運(yùn)行產(chǎn)能，鈷中間品價(jià)格承壓，預(yù)計(jì)后市價(jià)格將小幅回落。SMM電解鈷價(jià)格為23-25萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.5萬(wàn)元/噸。SMM氫氧化鈷價(jià)格為9.8-10.6美金/磅，均價(jià)較上周持平。

鈷鹽及鎳鹽

本周鈷鹽價(jià)格持平。本周鈷鹽成交零星，部分四氧化三鈷大廠因新訂單少量采購(gòu)氯化鈷。鈷鹽廠報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，下游詢價(jià)陸續(xù)增多，價(jià)格處在博弈過(guò)程中。但考慮南非封鎖降級(jí)、上游鈷原料進(jìn)口開始緩解、下游電池大廠5月訂單預(yù)期減少等因素影響，下周價(jià)格或有少許下跌空間。SMM硫酸鈷價(jià)格為4.4-4.7萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。SMM氯化鈷當(dāng)前價(jià)格為5.3-5.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。SMM電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格為23800-24000元/噸，均價(jià)較上周上漲150元/噸。

四氧化三鈷

本周四氧化三鈷價(jià)格下跌。本周四氧化三鈷成交零星，部分鈷酸鋰大廠新增采購(gòu)需求，受電池廠、正極材料廠強(qiáng)勢(shì)壓價(jià)影響，四氧化三鈷價(jià)格繼續(xù)承壓。某四氧化三鈷大廠反饋，原料進(jìn)口延遲影響，5月或降低部分開工率，以平衡6月原料消耗。SMM四氧化三鈷當(dāng)前價(jià)格為17-17.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.3萬(wàn)元/噸。

三元前驅(qū)體

本周三元前軀體價(jià)格下跌。本周上游鈷鹽價(jià)格持平，鎳鹽價(jià)格仍有小幅上漲，但下游電池廠訂單量明顯減少，前驅(qū)體廠家受制于下游壓價(jià)，為維持生產(chǎn)及出庫(kù)存降價(jià)出貨，價(jià)格下跌嚴(yán)重。SMM三元前驅(qū)體（523型）價(jià)格為7.1-7.3萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.3萬(wàn)元/噸。SMM三元前驅(qū)體（622型）價(jià)格為7.8-8.1萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬(wàn)元/噸。

碳酸鋰

本周碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)走低。當(dāng)前市場(chǎng)整體需求不佳，成交零星。動(dòng)力市場(chǎng)常規(guī)三元訂單于3月中下旬開始被削減，消費(fèi)類市場(chǎng)受印度及東南亞市場(chǎng)疫情影響，出口受阻，錳酸鋰需求銳減。延伸至上游市場(chǎng)，據(jù)行業(yè)客戶向SMM表示，電池級(jí)碳酸鋰成交疲軟，下游或有意愿在當(dāng)前價(jià)格區(qū)間基礎(chǔ)上略微下調(diào)以鎖定長(zhǎng)單，雙方就定價(jià)積極博弈。工業(yè)級(jí)碳酸鋰低幅價(jià)格繼續(xù)下探，廠家表示若買方愿意現(xiàn)款成交或批量成交，價(jià)格仍有0.05-0.1萬(wàn)元/噸的讓步空間。本周SMM電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為4.45-4.65萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬(wàn)元/噸。本周SMM工業(yè)零級(jí)碳酸鋰價(jià)格為3.65-4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。

氫氧化鋰

本周電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格持平。據(jù)SMM調(diào)研，隨著海外疫情的蔓延，歐洲車市關(guān)停造成國(guó)內(nèi)龍頭電池企業(yè)出口業(yè)務(wù)受阻，中國(guó)高鎳三元材料企業(yè)訂單自3月中旬開始大幅減少，國(guó)內(nèi)氫氧化鋰訂單率先反應(yīng)，成交零星。由于下游訂單走弱需一定時(shí)間傳導(dǎo)，日韓材料企業(yè)或于5月開始減少對(duì)上游原料的需求，當(dāng)前氫氧化鋰出口訂單仍未受到太大影響。5、6月日韓材料廠訂單仍存在不確定性，疊加國(guó)內(nèi)需求走弱，下游現(xiàn)壓價(jià)想法，國(guó)內(nèi)電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格有松動(dòng)可能。此外，隨著碳酸鋰價(jià)格不斷走低，氫氧化鋰深加工產(chǎn)品價(jià)格或被動(dòng)調(diào)整，低幅價(jià)格節(jié)后可能面臨下滑。本周SMM電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格為5.3-5.9萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周持平。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價(jià)格下跌。本周鈷酸鋰訂單零星，下游鈷酸鋰電池廠5月訂單預(yù)期較4月減少，據(jù)調(diào)研目前來(lái)看鈷酸鋰大廠5月訂單并未受到嚴(yán)重影響，但5月需求減弱確定，鈷酸鋰下周或仍有少許下跌空間。SMM4.35V鈷酸鋰價(jià)格為19.1-19.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.4萬(wàn)元/噸。

三元材料

本周三元材料價(jià)格大幅下滑。本周上游前驅(qū)體價(jià)格下跌明顯，動(dòng)力型三元材料價(jià)格相應(yīng)下滑。本周電池廠開始采購(gòu)5月訂單，由于頭部電池大廠減產(chǎn)及海外消費(fèi)市場(chǎng)出口影響傳導(dǎo)至上游，下游訂單量大幅減少，材料廠價(jià)格承壓。SMM三元材料（523型）價(jià)格為11.2-11.9萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.65萬(wàn)元/噸。SMM三元材料（622型）價(jià)格為13.3-13.9萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.3萬(wàn)元/噸。

磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價(jià)格較上周下跌。本周碳酸鋰價(jià)格小幅下跌，動(dòng)力市場(chǎng)訂單仍未起量。由于電池大廠對(duì)鐵鋰廠壓價(jià)嚴(yán)重，鐵鋰價(jià)格被迫下調(diào)。本周儲(chǔ)能訂單有所增加，由于其對(duì)鐵鋰品質(zhì)要求較低，價(jià)格基本在成本線附近，中小鐵鋰企業(yè)經(jīng)營(yíng)艱難。本周SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為3.6-4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬(wàn)元/噸。

錳酸鋰

本周錳酸鋰價(jià)格較上周下跌。本周碳酸鋰價(jià)格小幅下跌，成交量依舊寡淡，下游海外消費(fèi)品出口減量影響基本傳導(dǎo)至錳酸鋰廠家，預(yù)計(jì)5月訂單較4月減量。近期電池廠開始詢價(jià)，價(jià)格有所下調(diào)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，預(yù)計(jì)下周錳酸鋰價(jià)格會(huì)繼續(xù)下降。本周SMM錳酸鋰（容量型）價(jià)格為2.15-3萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.025萬(wàn)元/噸。本周SMM錳酸鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為3.4-3.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周下跌0.05萬(wàn)元/噸。
負(fù)極材料：近期負(fù)極材料市場(chǎng)平穩(wěn)過(guò)渡，產(chǎn)品價(jià)格仍有部分廠家在調(diào)整。中小廠家出貨情況一般，部分廠家訂單甚至不如上個(gè)月，下游市場(chǎng)不景氣也抑制了頭部企業(yè)產(chǎn)量的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)短期負(fù)極市場(chǎng)將延續(xù)目前不溫不火的格局。原料市場(chǎng)本周持穩(wěn)，低硫焦價(jià)格進(jìn)入平臺(tái)期 ，針狀焦價(jià)格低位徘徊。石墨化代工市場(chǎng)波動(dòng)不大，訂單普遍不飽和，現(xiàn)國(guó)內(nèi)石墨化代工價(jià)格將維持在1.5-1.8萬(wàn)元/噸。

電解液：

4月電解液市場(chǎng)表現(xiàn)一般，不僅中小廠家力爭(zhēng)訂單，大廠開始出擊國(guó)內(nèi)各細(xì)分市場(chǎng)，爭(zhēng)取更多的出貨機(jī)會(huì)。據(jù)某電解液廠家表示，目前只要直接制造成本不虧就接單，否則客戶流失后，往后或?qū)o(wú)單可接。原料市場(chǎng)，近期溶劑市場(chǎng)頭部企業(yè)出貨尚可，價(jià)格雖然調(diào)漲意愿強(qiáng)烈，但在電解液價(jià)格普遍下調(diào)，且盈利能力微弱的情況下，很難持續(xù)大幅上漲。6F市場(chǎng)低位持穩(wěn)，但主流生產(chǎn)廠家表示預(yù)計(jì)本月訂單情況將不如上月。

隔膜：

本周，國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)暫無(wú)明顯波動(dòng)，下游采購(gòu)暫穩(wěn)，國(guó)內(nèi)頭部隔膜企業(yè)開工率仍處于逐步提升階段，但受海外整車企業(yè)停工影響，國(guó)內(nèi)龍頭電池廠出現(xiàn)階段性減產(chǎn)，由此引發(fā)隔膜行業(yè)對(duì)5月份市場(chǎng)需求的擔(dān)憂。從長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨國(guó)家出臺(tái)2020年新能源車補(bǔ)貼新政，或?qū)⒊蔀樾履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展重大利好，也將帶動(dòng)鋰電池隔膜長(zhǎng)期需求向好。企業(yè)動(dòng)態(tài)方面，據(jù)最新公布的企業(yè)財(cái)報(bào)顯示，中材科技一季度盈利同比增長(zhǎng)11.52%，已基本實(shí)現(xiàn)扭虧，企業(yè)表示 2020年隔膜產(chǎn)能將達(dá)16億平，隨著產(chǎn)能利用率的提升，隔膜業(yè)務(wù)有望迎量利齊升。

電池及下游終端市場(chǎng)

動(dòng)力市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)車企受疫情影響銷量不佳，累積庫(kù)存較多，近期電池采購(gòu)量有所下降。此外海外歐美車企仍未復(fù)產(chǎn)，不少車企如本田繼續(xù)延長(zhǎng)停工時(shí)間，其他車企預(yù)計(jì)在5月上旬陸續(xù)復(fù)工。自今年年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠開工率一直保持在低位，基于對(duì)海外終端市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，電池廠于3月中下旬開始調(diào)減材料端訂單，以控制原料庫(kù)存。消費(fèi)類電池方面，當(dāng)前海外疫情影響仍在，終端產(chǎn)品及消費(fèi)類電池出口訂單持續(xù)縮減，電池廠出口訂單平均縮減30%左右。

后市預(yù)測(cè)

新能源市場(chǎng)當(dāng)前動(dòng)力、消費(fèi)需求雙弱，鈷方面由于南非控制運(yùn)力，影響原料出口，供應(yīng)端消息偏利好，市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較堅(jiān)挺；鋰鹽廠家開工率目前仍保持高位，市場(chǎng)價(jià)格仍有回落壓力。后市鈷鋰價(jià)格走勢(shì)需關(guān)注海外車企復(fù)工進(jìn)度，及終端需求對(duì)相關(guān)政策的反饋情況。