回顧本年度鋰電原材料行情，新能源補貼政策對鈷鋰價格影響頗大，出現(xiàn)了關鍵拐點。（如下表所示）。年末將至，業(yè)內已有傳聞：明年新能源汽車補貼政策將繼續(xù)退坡，雖目前暫無明確公告，但已有企業(yè)未雨綢繆開始布局應對。
2018年4月，2018年新能源補貼政策剛頒布兩個月，沃特瑪遭遇一系列滑鐵盧事件，事件隨后發(fā)酵波及磷酸鐵鋰－碳酸鋰的重要消費渠道。受此影響碳酸鋰價格跌破15萬元／噸關口，開始加速下滑。
補貼政策對鈷價的影響雖無直接事件反映，但卻可以通過同比價格走勢中觀察到。同比2017年第2，3季度，2季度末3季度初，2018鈷價并未復刻去年行情出現(xiàn)價格拐點。該時段內基本面同為供過于求，但今年行情無法重復的重要原因即是終端受制于補貼退坡后資金緊張，材料廠現(xiàn)金流承壓，跟漲外媒無力。
在補貼退坡與日韓競爭雙重壓力下，電池能量密度的提升對電池廠商來說顯得更為重要。
正負級材料體系的選擇和匹配決定了電池的能量密度。以30ah軟包電池質量分布為例，電芯能量密度可以達到材料能量理論能量密度的53％。電池300Wh／kg對材料理論能量密度要求為570Wh／kg（輕量化之后低于該數(shù)值也可以實現(xiàn)）。而當前產(chǎn)業(yè)正常水平為230Wh／kg，仍有相當差距。若對570Wh／kg的要求再拆分，如下圖所示，正極容量200－220 mAh／g，負極容量600－800 mAh／g，理論能量密度即可達570Wh／kg 。因此，對于材料廠而言，高比能量正極材料是戰(zhàn)略發(fā)展方向。
| 正極容量 mAh/g | 負極容量 mAh/g | 理論能量密度 Wh/Kg |
| 300 | 350 | 570 |
| 250 | 450 | 570 |
| 220 | 600 | 570 |
| 200 | 800 | 570 |
| 180 | 1500 | 570 |
| 180 | 350 | 450 |
| 注：電池平均電壓以3.55V計算 | ||
文章來源：上海有色網(wǎng)
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