印度工商外貿(mào)總局（Directorate General of Trade Remedies，DGTR）公布了貿(mào)易保護措施（safeguard）的調(diào)查報告，建議針對海外進口的太陽能電池與組件課征最高25%的關(guān)稅。整體來看，此案短期內(nèi)主要會對市場報價造成波動，但對市況的具體影響有限，還需看歐洲市場的變化而定。
Safeguard 概況
印度在2018年2月提出保護關(guān)稅，經(jīng)半年調(diào)查后，DGTR在7月16日發(fā)表調(diào)查報告，建請在2年期間內(nèi)課征15~25%的保護性關(guān)稅。
印度保護性關(guān)稅建議
在清單Notification No.19/2016-Custom (NT) 中的發(fā)展中國家原則上可豁免于此保護性關(guān)稅之外，包括：越南、泰國、菲律賓、墨西哥、土耳其等。但中國與馬來西亞因?qū)τ《瘸隹诒壤?，因此被排除于豁免清單之外。換句話說，中國、馬來西亞雖列在Notification No.19/2016-Custom (NT) 清單之中，仍受到保護性關(guān)稅限制。
DGTR所提出的報告僅為調(diào)查結(jié)果與建議，此關(guān)稅是否實施、實際關(guān)稅稅率等，仍須等待印度政府決議公告。
市場影響分析
印度2017年的太陽能并網(wǎng)量為8.04GW，1Q18為4.6GW，F(xiàn)Y 2017的并網(wǎng)量達到9.4GW。2Q18并網(wǎng)量降至1.37GW，上半年并網(wǎng)量為5.97GW，高于1H17的4.1GW。根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend的金級數(shù)據(jù)庫，印度、馬來西亞、泰國、土耳其、越南等五國的組件產(chǎn)能分布如下表所示：
由本表可見印度本地產(chǎn)能無法支撐本土需求，組件與電池仍大量仰賴進口，其中又對中國的依賴度最高。由集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend的海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，印度2017年的需求有超過8成是由中國進口的電池與組件供應的。
印度在2018年2月提出200天、70%的保護關(guān)稅，一定程度影響到市場氣氛。2018年前5個月，中國對印度的出口量較2017年同期下降19.6%。因1H18的并網(wǎng)量較1H17高出45%，可判斷中國產(chǎn)品在印度的市占率有所降低，但中國產(chǎn)品仍是市場大宗。
DGTR提出的2年15-25%保護性關(guān)稅，主要目的是為國內(nèi)產(chǎn)能創(chuàng)造發(fā)展空間，但集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend認為這樣的門檻并不高，對于國內(nèi)產(chǎn)能保護作用有限。然而另一方面，此門檻也會使國內(nèi)業(yè)者采購海外組件的成本增加，當印度國內(nèi)有電站開發(fā)需求時，此門檻對開發(fā)商會帶來負面影響，呈現(xiàn)兩面不討好的狀態(tài)。
綜合相關(guān)信息，集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend判斷印度保護性關(guān)稅的影響如下：
1. 印度下半年需求預計會在2~3GW左右，全年需求約8~9GW，與去年相當，且較上半年明顯疲軟。
2. 越南和泰國（產(chǎn)能共約9GW）對印度出貨的空間最大。相對的，來自中國與馬來西亞的產(chǎn)品可能會在海關(guān)被收取保證金。保證金支出承擔能力較高，且在印度有穩(wěn)定訂單渠道的業(yè)者會有較高的出貨意愿。整體來說，因政策不確定性高，加上市場端目前看不到大規(guī)模需求涌現(xiàn)，因此不太可能出現(xiàn)搶貨潮。
3. 印度市場目前多晶組件價格大約在 US$0.25-0.27/W ，而海外其他市場的多晶組件價格可維持在 US$0.27/W 以上，因此中國的多晶大廠會優(yōu)先選擇出貨到印度以外的市場。印度市場對于中國的二、三線小廠而言原是艱困市況下的出?？?，但保護性關(guān)稅可能使這些產(chǎn)品無處可去，進一步造成價格波動。
4. 此關(guān)稅是否實施、稅率細節(jié)、啟動時間、是否追溯等訊息仍有不確定性，因此對市場主要的影響是短期內(nèi)會出現(xiàn)報價波動，實際供需氣氛預計會與上半年類似。
后續(xù)須關(guān)注的市場變化要素是歐洲MIP是否如期在9月3日到期結(jié)束。歐洲今年進入復蘇階段，全境需求預計會較2017年成長35~40%。
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