硅料
本周硅料價格走勢分化,單晶復(fù)投料主流成交價格為57元/KG,單晶致密料的主流成交價格為55元/KG;N型料報價為64元/KG。
從交易情況看,本周一線料企成交狀況良好,基本已完成1月份的簽單,而其余少部分企業(yè)仍在洽談訂單。從成交價格看,N型用料成交價格較為堅(jiān)挺,主要由N型硅片產(chǎn)出提速及部分P型硅片產(chǎn)能轉(zhuǎn)N型帶來的額外增量所支撐;而P型用料價格持續(xù)松動下行,新產(chǎn)能爬坡產(chǎn)出低品質(zhì)硅料加重P型用料供給過剩,而下游P型硅片產(chǎn)出同步萎縮,也讓P型用料失去需求側(cè)的支撐,價格面往失衡方向傾斜。觀察供給側(cè),1月份新產(chǎn)能繼續(xù)爬坡投產(chǎn),硅料產(chǎn)出延續(xù)上漲趨勢,環(huán)比增幅或呈中單位數(shù);需求側(cè)看,拉晶端稼動率保持高位運(yùn)行,但N型產(chǎn)出陡峭提升。綜合看,N型用料本月供需面較為良性,價格面或?qū)@得有力支撐,而P型用料的供給過剩狀況,持續(xù)被投產(chǎn)爬坡過程中的增量低質(zhì)產(chǎn)出拖累,供需關(guān)系失衡,價格走勢不容樂觀,預(yù)計(jì)1月份N-P價差再度擴(kuò)大。本周復(fù)投料、致密料價格再度下行,N型料價格堅(jiān)挺。
硅片
本周硅片價格分化。P型M10硅片主流成交價格為1.90元/片;P型G12主流成交價格為3.00元/片;N型M10硅片主流成交價格為2.10元/片
P型硅片:本周P型182、210價格懸置于1.9、3.0元/片的虧損線。從供給端看,硅片廠本月產(chǎn)出快速向N型切換,P型產(chǎn)出占比大幅減少;需求側(cè),下游P型電池產(chǎn)能普遍關(guān)停,P型整體交易情緒貼近冰點(diǎn),持續(xù)低成交量導(dǎo)致價格形成懸滯態(tài)勢,P型硅片已成為客制化產(chǎn)品,后續(xù)價格、交易走勢看,看終端P型項(xiàng)目的交付情況而定。
N型硅片:供給側(cè),N型硅片產(chǎn)出占比出現(xiàn)中雙位數(shù)提升,并逐步貼近70%的水位線運(yùn)行;需求側(cè)看,電池廠商基本全線轉(zhuǎn)向N型生產(chǎn),為N型硅片帶來強(qiáng)勢的需求支撐。但需要關(guān)注的是,N型硅片庫存水位因供過于求而出現(xiàn)上行風(fēng)險,不排除后續(xù)N型硅片供給過剩加重后,N型價格震蕩緩跌。另外,從硅片尺寸看,矩形硅片將主導(dǎo)N型尺寸方向,各類矩形尺寸成交量上行背景下,或?qū)⒀苌龆喑叽绲腘型矩形硅片報價。本周P型價格懸置,N型價格補(bǔ)跌至2.1元/片。
電池片
本周電池片價格暫穩(wěn)。M10電池片主流成交價為0.37元/W,G12電池片主流成交價為0.38元/W,M10單晶TOPCon電池人民價格為0.46元/W。
P型電池片:本周P型182、210電池片價格同樣懸空于0.37、0.38元/W。P型電池片在虧損線持續(xù)運(yùn)行下,產(chǎn)能普遍關(guān)停,待后續(xù)項(xiàng)目交付后,將完成淘汰出清。供給端看,頭部電池廠商基本已大面積關(guān)停P型產(chǎn)能,P型整體產(chǎn)出雪崩式下滑,而組件端對P型需求亦加速萎縮,供需兩端同步收縮,P型價格出現(xiàn)停滯,專業(yè)化廠商采取停產(chǎn)囤貨策略,以謀求后續(xù)P型交付時,將手頭剩余P型產(chǎn)品利益最大化。
N型電池片:供給側(cè),N型電池片產(chǎn)出占比持續(xù)提升,且成本端,N型硅料、硅片價格暫時形成良性支撐;而需求側(cè),終端需求起量明顯,供需、成本暫時對N型電池形成有效支撐,因此,本周N型價格維持穩(wěn)定。
組件
本周組件價格企穩(wěn),182單面單晶PERC組件主流成交價為0.98元/W,210單面單晶PERC組件主流成交價為1.00元/W,182雙面雙玻單晶PERC組件成交價為1.00元/W,210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價為1.01元/W。
供給側(cè)看,1月份,組件廠商產(chǎn)出延續(xù)環(huán)比下行態(tài)勢,財(cái)報季收官、假期臨近、國內(nèi)外需求疲憊,使得組件廠商增產(chǎn)意愿疲弱,均出現(xiàn)不同程度地減產(chǎn)。需求側(cè)看,1月份訂單能見度相對較差,一線廠商雖有訂單支撐,但訂單交易量呈縮減趨勢,而其余廠商接單情況惡劣,不得不減產(chǎn)止損。國內(nèi)需求看,1月份正值淡季,地面、分布式采購需求處于年內(nèi)低點(diǎn);而海外需求略見起色,11月出口數(shù)據(jù)環(huán)比出現(xiàn)轉(zhuǎn)正,組件持續(xù)跌價刺激印度市場需求,而巴西、沙特等國家在政策扶持下,需求維持旺盛,但歐洲出口情況尚未好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)庫存消化仍需時間,靜待需求好轉(zhuǎn)。本周P、N組件價格持穩(wěn)。
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