回顧2024年,光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能產(chǎn)量實現(xiàn)高比例增長,供需失衡是2024年產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下探的根本原因,企業(yè)盈利承壓下滑,行業(yè)競爭激烈。在此情況下,TrendForce集邦咨詢對2025年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況進行分析,2025年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能、產(chǎn)出會呈現(xiàn)怎樣的變化趨勢?整體供需格局將如何發(fā)展?光伏技術(shù)又將實現(xiàn)怎樣的突破?以下將分別展開分析。
國內(nèi)產(chǎn)能擴產(chǎn)步入停滯期,海外產(chǎn)能擴張穩(wěn)步推進
——2025年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能、產(chǎn)出變化趨勢
隨著前期擴張產(chǎn)能的逐步投產(chǎn),目前國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能有了較大提升,2025年國內(nèi)產(chǎn)能擴張將進入停滯期,而海外產(chǎn)能憑借著各國的政策及資金支持或?qū)⒃?025年逐步放量。
硅料環(huán)節(jié):Trendforce分析師認(rèn)為2025年硅料產(chǎn)能擴張將進入停滯期,需重點關(guān)注供給端調(diào)控,政策和市場虧損將共同限制多晶硅產(chǎn)能的無序擴張。海外硅料市場2025年上半年價格或相對穩(wěn)定,下半年隨著阿曼10萬噸硅料產(chǎn)能的投產(chǎn),海外市場硅料價格或出現(xiàn)波動。
硅片環(huán)節(jié):目前硅片環(huán)節(jié)已完成產(chǎn)能擴張及技術(shù)升級,2025年N型硅片滲透率有望突破90%。隨著資本開支放緩,硅片行業(yè)將進入平臺期,產(chǎn)品的精細(xì)化及差異化管理將是企業(yè)保持競爭力的關(guān)鍵。尺寸上,專業(yè)化企業(yè)正在加速硅片大尺寸迭代升級,主要由G10L型轉(zhuǎn)向G12R或G12,Trendforce分析師預(yù)計210R N的電池需求或在2025年Q2開始大規(guī)模放量,這也將帶動該尺寸硅片需求占比提升。
電池片環(huán)節(jié):2025年電池片將從新型技術(shù)擴張轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪慨a(chǎn)能的升級優(yōu)化,二、三線企業(yè)或因技術(shù)能力、資金儲備的不足等原因難以跟上頭部企業(yè)步伐。近期行業(yè)協(xié)會聯(lián)合廠商正推進行業(yè)反內(nèi)卷措施,不排除后續(xù)將按照產(chǎn)能&出貨量定量分配等措施,強化電池片供給側(cè)管控,支撐電池片的價格及利潤。
海外市場方面,現(xiàn)階段美國與印度正在加大力度推動本土制造鏈往電池片環(huán)節(jié)延伸。具體來看:美國預(yù)估在45X制造需求保留情況下,2025年本土電池片產(chǎn)能將會提升到18.1GW,但特朗普政府對IRA的潛在修改可能將影響這一預(yù)期;結(jié)合近期雙反調(diào)查結(jié)果看,僅韓華QCELL及部分廠商的馬來產(chǎn)能受影響較輕,仍能繼續(xù)進口其東南亞基地的電池片,其余在美廠商或?qū)挠∧?、老撾等地進口電池片。此外,印度電池片本土產(chǎn)能建設(shè)進程預(yù)計將領(lǐng)先于美國,2025年產(chǎn)能或?qū)⑦_到24.3GW,但由于技術(shù)代際差異,印度對TOPCon電池片的進口需求依然強勁。
組件環(huán)節(jié):受供給過剩、融資收緊、盈利虧損等多重因素制約,組件產(chǎn)能擴張周期亦步入尾聲,在市場渠道、產(chǎn)品效率、成本優(yōu)勢等多重因素下,頭部廠商將繼續(xù)領(lǐng)先,拉開與中尾部廠商的盈利差距。Trendforce分析師預(yù)計2025年組件環(huán)節(jié)將聚焦于行業(yè)產(chǎn)能的整合與出清,頭部企業(yè)或?qū)⑼ㄟ^構(gòu)建聯(lián)盟提升行業(yè)集中度,從而修復(fù)組件議價能力。
而在海外市場方面,印度、美國、巴西、土耳其等地通過提高關(guān)稅壁壘及各種激勵政策下,本土組件產(chǎn)能將大幅提升。美國對東南亞產(chǎn)能的雙反稅率終裁調(diào)查出爐,促使中資廠商將產(chǎn)能遷移至中東、印尼等地,已在印尼、老撾具備產(chǎn)能的廠商在2025年可能享有盈利窗口。
本文由TrendForce集邦咨詢新能源研究中心原創(chuàng),如需轉(zhuǎn)載或引用數(shù)據(jù),請標(biāo)明出處。