新能源賽道持續(xù)高景氣，投資熱情高漲，也使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司加快推進(jìn)IPO進(jìn)程。8月17日，九江德福科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德?？萍肌保┰趧?chuàng)業(yè)板成功上市。

此次上市，德?？萍紨M募集資金12億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于2.8萬(wàn)噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目、高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，2.8萬(wàn)噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目將在實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)能的擴(kuò)大的同時(shí)，進(jìn)一步提高總體生產(chǎn)效率和標(biāo)準(zhǔn)，為更好滿足現(xiàn)有客戶需求和適應(yīng)更高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的新產(chǎn)品生產(chǎn)做出充分準(zhǔn)備；高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施將增強(qiáng)公司的整體創(chuàng)新創(chuàng)造能力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)換代并提高可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

招股書(shū)顯示，德?？萍贾饕獜氖赂黝惛咝阅茈娊忏~箔的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司業(yè)務(wù)可追溯至成立于1985年的九江電子材料廠，是國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)歷史最悠久的內(nèi)資電解銅箔企業(yè)之一。公司產(chǎn)品按照應(yīng)用領(lǐng)域可分為鋰電銅箔和電子電路銅箔。

德?？萍季o跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向，已具備覆蓋4.5μm-10μm鋰電銅箔的量產(chǎn)能力，主要銷售產(chǎn)品從8μm、7μm快速迭代至6μm；同時(shí)形成了以極薄高抗拉高模量系列為核心的產(chǎn)品體系，其中6μm鋰電銅箔已成為公司主流產(chǎn)品，4.5μm、5μm鋰電銅箔已對(duì)頭部客戶批量交付，4μm高模量鋰電銅箔、8μm高延伸鋰電銅箔等前沿產(chǎn)品已進(jìn)入客戶定制開(kāi)發(fā)試樣階段。

目前，公司已與寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航等下游頭部鋰電池廠商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，并積極布局LG化學(xué)等海外戰(zhàn)略客戶。

產(chǎn)能方面，德福科技擁有江西九江和甘肅蘭州兩大生產(chǎn)基地，報(bào)告期期初公司產(chǎn)能為1.8萬(wàn)噸/年，截至報(bào)告期末產(chǎn)能為8.5萬(wàn)噸/年。銅箔產(chǎn)能、電解銅箔出貨總量、鋰電銅箔出貨量均位列內(nèi)資企業(yè)第二，2022年度市場(chǎng)占有率達(dá)到12.8%。

除產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)外，公司對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了整合。在上游材料端，公司與白銀有色、甘肅國(guó)投共同出資設(shè)立德福新材，充分保障了原材料供應(yīng)穩(wěn)定及時(shí)。

業(yè)績(jī)方面，2020-2022年，德?？萍挤謩e實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.27億元、39.86億元、63.8億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1829.16萬(wàn)元、4.66億元、5.03億元。2022年度，公司實(shí)現(xiàn)銅箔業(yè)務(wù)收入56.96億元。

2023 年一季度，德?？萍紝?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.77億元，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)3,909.94萬(wàn)元，分別同比下降11.62%、65.66%，主要是受到2023年初以來(lái)終端市場(chǎng)需求波動(dòng)等情況的影響。

德?？萍挤Q，截至今年一季度末，公司鋰電銅箔主要客戶寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)和中創(chuàng)新航實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)占鋰電銅箔收入超過(guò)80%。

其中，對(duì)國(guó)軒高科的銷量同比增長(zhǎng)，欣旺達(dá)同比持平，對(duì)寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航銷量則同比下降，主要系受到新能源汽車終端銷量不及預(yù)期和電池廠商去庫(kù)存的影響。

德?？萍家讶〉肔G化學(xué)合格供應(yīng)商資格，并于2023年一季度取得首筆正式批量訂單，數(shù)量超過(guò)20噸；新增開(kāi)拓重要客戶比亞迪，2023年一季度對(duì)比亞迪出貨已超過(guò)300噸，預(yù)計(jì)將隨著雙方合作加深放量增長(zhǎng)。

值得一提的是，據(jù)招股書(shū)顯示，2017年股改后，德?？萍枷群筮M(jìn)行了8次增資、股份轉(zhuǎn)讓，其中不乏LG化學(xué)、贛鋒鋰業(yè)、萬(wàn)向一二三、盛屯礦業(yè)等業(yè)內(nèi)知名企業(yè)。

來(lái)源：集邦鋰電整理