在全球友好政策疊加產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展的加持下，儲(chǔ)能萬億級(jí)市場(chǎng)已悄然而至。美國(guó)、中國(guó)、歐洲作為最大儲(chǔ)能市場(chǎng)，仍將保持優(yōu)勢(shì)地位，預(yù)計(jì)2025年三地電力系統(tǒng)儲(chǔ)能需求分別為84、76、27GWh，2021-2025年CAGR分別為68%、111%、77%。

疊加其他地區(qū)儲(chǔ)能、便攜式及基站儲(chǔ)能等，預(yù)計(jì)2025年全球儲(chǔ)能需求將達(dá)288GWh，2021-2025年CAGR達(dá)53%。根據(jù)BNEF，預(yù)計(jì)2025年儲(chǔ)能系統(tǒng)成本將為1.4元/Wh左右，屆時(shí)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)空間將達(dá)4032億元。

全球各地推出系列政策，推動(dòng)儲(chǔ)能發(fā)展

全球主要國(guó)家和地區(qū)都將發(fā)展儲(chǔ)能作為能源革命中的重要環(huán)節(jié)，推出一系列政策推動(dòng)儲(chǔ)能發(fā)展。政策通過明確儲(chǔ)能市場(chǎng)地位、對(duì)儲(chǔ)能進(jìn)行補(bǔ)貼或稅收減免等方式為儲(chǔ)能提供經(jīng)濟(jì)性，進(jìn)而刺激儲(chǔ)能需求。

圖：全球部分國(guó)家或地區(qū)儲(chǔ)能政策重點(diǎn)內(nèi)容

全球市場(chǎng)預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2023年全球需求超280GW

美國(guó)：儲(chǔ)能有望持續(xù)領(lǐng)跑全球

2021年美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)3.5GW/yoy+133.3%，連續(xù)兩年超過翻倍增長(zhǎng)。2022年美國(guó)儲(chǔ)能繼續(xù)維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一季度裝機(jī)0.96GW/yoy+240%。

圖：美國(guó)2015-2022Q1電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)量

展望未來，隨拜登政府對(duì)新能源及儲(chǔ)能補(bǔ)貼力度加大，美國(guó)儲(chǔ)能將維持高增速。從裝機(jī)場(chǎng)景來看，美國(guó)儲(chǔ)能以表前為主，88%裝機(jī)為表前儲(chǔ)能，主要原因?yàn)殡娋W(wǎng)老舊，同時(shí)新能源發(fā)電占比逐年提升，需配備儲(chǔ)能以協(xié)助消納，滿足電網(wǎng)調(diào)度需求。

工商業(yè)與戶用儲(chǔ)能目前占比較低，但隨補(bǔ)貼力度加大，疊加美國(guó)當(dāng)?shù)仉娏κ袌?chǎng)成熟，經(jīng)濟(jì)性凸顯，增速或?qū)⒏哂诒砬皟?chǔ)能。預(yù)計(jì)2025年美國(guó)表前儲(chǔ)能需求將達(dá)64GWh，2021-2025年CAGR達(dá)62%。

歐洲：高電價(jià)+補(bǔ)貼為儲(chǔ)能需求提供保障

2020年歐洲電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)0.8GW，同比降低11%。家用儲(chǔ)能新增裝機(jī)1.07GWh，同比增長(zhǎng)43.5%。

圖：歐洲2025年電化學(xué)儲(chǔ)能需求測(cè)算(GWh）

歐洲成為全球最大家用儲(chǔ)能市場(chǎng)，主要源于德國(guó)家用儲(chǔ)能的高滲透率。德國(guó)擁有全球最高的家庭電價(jià)，因而催生出極高的戶用光伏需求。

同時(shí)，德國(guó)完善的電力市場(chǎng)現(xiàn)貨交易系統(tǒng)和針對(duì)戶用儲(chǔ)能的補(bǔ)貼政策，使戶用儲(chǔ)能具有較好的經(jīng)濟(jì)性。在下一發(fā)展階段，得益于明確的商業(yè)模式和政府補(bǔ)貼，德國(guó)家用儲(chǔ)能將持續(xù)提升在存量戶用光伏中的滲透率。

歐洲其他國(guó)家也開始在政策端發(fā)力，例如：

英國(guó)國(guó)家電網(wǎng)電力系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商推出每周一次的儲(chǔ)能容量拍賣試驗(yàn)，并于2020年10月推出其動(dòng)態(tài)遏制響應(yīng)服務(wù)；

瑞典2021年起向安裝家用儲(chǔ)能系統(tǒng)的個(gè)人提供稅收減免；

意大利2020年6月推出新生態(tài)獎(jiǎng)勵(lì)政策，翻新項(xiàng)目相關(guān)的光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)可以享受110%的稅收減免。

基于歐洲各國(guó)對(duì)儲(chǔ)能的政策及補(bǔ)貼，歐洲儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性已打通，戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)需求開始崛起。我們將歐洲戶用儲(chǔ)能與其他儲(chǔ)能分別測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年歐洲戶用儲(chǔ)能需求將為20.95GWh，其他儲(chǔ)能需求6.5GWh，合計(jì)27.45GWh，2021-2025年CAGR達(dá)77.3%。

中國(guó)：政策指引，高增可期

中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能快速增長(zhǎng)，但整體規(guī)模尚小。2021年中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)2.4GW/yoy+53%。2022上半年儲(chǔ)能維持高增速，裝機(jī)0.39GW/yoy+70%。

中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能在2017-2021年實(shí)現(xiàn)了近乎從無到有的突破，2017年累計(jì)裝機(jī)量?jī)H0.4GW，而至2021年增長(zhǎng)逾13倍，累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到5.7GW。

圖：中國(guó)2017-2022H1電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)情況

短期來看，目前中國(guó)強(qiáng)配儲(chǔ)能政策可有效刺激短期儲(chǔ)能需求，疊加大基地與整縣推進(jìn)項(xiàng)目帶來旺盛集中式、分布式風(fēng)光電需求，儲(chǔ)能短期裝機(jī)有望高速增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來看，風(fēng)光發(fā)電量占比將持續(xù)提升，且國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)政策增厚儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)效益，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性邊際向好，我們看好國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能長(zhǎng)期發(fā)展前景。

將中國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)按照發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025年三個(gè)場(chǎng)景裝機(jī)需求分別為53.93GWh、7.6GWh、14.76GWh，合計(jì)76.3GWh，2021-2025年CAGR達(dá)111%。

其他市場(chǎng)：不同地區(qū)各具潛力，儲(chǔ)能需求將逐步釋放

2021年，除中美歐的其他市場(chǎng)合計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)僅2GW，尚未形成規(guī)模化應(yīng)用。不過，多地區(qū)已具備儲(chǔ)能發(fā)展土壤，需求或?qū)⒅鸩结尫拧?/p>

韓國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)曾于2018年領(lǐng)跑全球，但彼時(shí)儲(chǔ)能安全設(shè)計(jì)欠佳，且電池以三元路線為主，安全事故頻發(fā)，近兩年儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，展望未來，隨LG等龍頭企業(yè)開始發(fā)展磷酸鐵鋰電池，液冷溫控、消防產(chǎn)品逐漸成熟，安全問題困擾降低，韓國(guó)儲(chǔ)能有望重回增長(zhǎng)。

澳大利亞電力現(xiàn)貨市場(chǎng)及輔助服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展成熟，風(fēng)光電普及率高，疊加多個(gè)州政府推出退稅/補(bǔ)貼政策，儲(chǔ)能發(fā)展條件已完備，靜待放量。

日本通過資金撥款支持儲(chǔ)能發(fā)展，非洲地區(qū)電網(wǎng)建設(shè)較差，需配備儲(chǔ)能替代部分電網(wǎng)作用。

綜合來看，我們認(rèn)為，隨著碳中和進(jìn)程不斷推進(jìn)，中美歐外其他地區(qū)儲(chǔ)能也將逐步放量，預(yù)計(jì)2025年需求為25.3GWh，2021-2025年CAGR為58.6%。

資料來源：CNESA，華鑫證券研究

文章來源：EnergyTrend儲(chǔ)能整理