動(dòng)力電池

新能源汽車(chē)市場(chǎng)仍無(wú)明確需求回暖信號(hào)，據(jù)正極材料廠向SMM表示，目前兩大龍頭動(dòng)力電池企業(yè)開(kāi)工情況恢復(fù)進(jìn)度緩慢，整體水平仍維持在4成左右。當(dāng)前動(dòng)力電池正處于洗牌期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，下游主機(jī)廠降本壓力傳導(dǎo)至電池企業(yè)，導(dǎo)致動(dòng)力電池價(jià)格一直處于下跌區(qū)間，目前三元電池系統(tǒng)主流價(jià)格為0.85-0.9元/Wh，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)主流價(jià)格為0.75元/Wh，較月初分別下滑15%、16.7%。8月27日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見(jiàn)》指出，釋放汽車(chē)消費(fèi)潛力，實(shí)施汽車(chē)限購(gòu)的地區(qū)要結(jié)合實(shí)際情況，探索推行逐步放寬或取消限購(gòu)的具體措施。有條件的地方對(duì)購(gòu)置新能源汽車(chē)給予積極支持。SMM分析，《意見(jiàn)》的出 臺(tái)重點(diǎn)在于提出“取消限購(gòu)”的方向，此舉或?qū)π履茉雌?chē)后續(xù)新增需求產(chǎn)生擠壓；同時(shí)，政策方向仍在加大專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域新能源化的力度。具體對(duì)車(chē)市影響如何，還需關(guān)注政策細(xì)則的推出。消費(fèi)類(lèi)電池方面，8月中旬以來(lái)，行業(yè)開(kāi)始逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，需求現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，以鈷酸鋰電池及應(yīng)用于電動(dòng)工具領(lǐng)域的消費(fèi)類(lèi)電池為代表。隨著國(guó)家對(duì)5G的推進(jìn)，及各大運(yùn)營(yíng)商2019年建設(shè)5G基站的目標(biāo)與速度，預(yù)計(jì)明年5G手機(jī)將出現(xiàn)新增需求點(diǎn)。

正極材料

本周?chē)?guó)內(nèi)三元材料價(jià)格上漲為主，NCM523動(dòng)力型三元材料報(bào)在14.2-4.5萬(wàn)/噸之間，較上周漲0.5萬(wàn)/噸；NCM數(shù)碼型三元材料報(bào)在13.5-13.8萬(wàn)/噸之間，較上周漲0.5萬(wàn)/噸；鎳55型三元材料報(bào)12.7-13萬(wàn)/噸之間，較上周上漲0.7萬(wàn)/噸。本周三元材料的上漲行情一方面由原材料價(jià)格上漲所帶動(dòng)，另一方面也受到下游需求回暖影響。就近期下游訂單來(lái)看，我們預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)主流三元材料企業(yè)開(kāi)工率將普遍有所回升，部分龍頭企業(yè)開(kāi)工率甚至有望恢復(fù)至上半年最佳水平。分型號(hào)來(lái)看，市場(chǎng)主流型號(hào)仍以5系為主，高鎳三元材料增量有限。

三元前驅(qū)體方面，本周下游三元材料企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存意愿尚可，市場(chǎng)成交出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，受此影響本周三元前驅(qū)體價(jià)格普遍有所走高，目前523型三元前驅(qū)體報(bào)在8.7-9萬(wàn)/噸之間，較上周漲0.3萬(wàn)元左右。硫酸鈷方面，本周市場(chǎng)主流在4.8-5.1萬(wàn)/噸之間，較上周小漲0.1萬(wàn)元。雖然硫酸鈷價(jià)格漲幅不大，但是實(shí)際成交要明顯好于前幾周。硫酸鎳方面，本周市場(chǎng)報(bào)價(jià)在2.7-3萬(wàn)/噸之間，漲幅同樣不大。不過(guò)硫酸鎳下游需求端表現(xiàn)要稍差一些，價(jià)格的上漲行情主要受鎳價(jià)走高推動(dòng)。硫酸錳本周價(jià)格持穩(wěn)，報(bào)0.66-0.68萬(wàn)/噸。四氧化三鈷價(jià)格本周小漲，報(bào)18-18.5萬(wàn)/噸，漲幅0.2萬(wàn)元。

本周?chē)?guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格報(bào)在25.8-28.2萬(wàn)/噸之間，較上周漲0.4萬(wàn)元；電解鎳價(jià)格報(bào)12.93-13萬(wàn)/噸，較上周漲0.7萬(wàn)元左右。雖然，在近期鈷鎳價(jià)格的強(qiáng)勁表現(xiàn)下，各三元材料及相關(guān)原料價(jià)格均表示“喜迎”價(jià)格反彈，但是我們?nèi)灾?jǐn)慎看好材料價(jià)格上漲所帶來(lái)的利好影響。因?yàn)樵谙掠闻当镜那闆r下，過(guò)高的三元材料價(jià)格恐怕會(huì)倒逼部分低端需求向磷酸鐵鋰、錳酸鋰等材料傾斜，從而削減其未來(lái)增量。
磷酸鐵鋰市場(chǎng)本周表現(xiàn)平穩(wěn)，市場(chǎng)主流價(jià)格維持在4.4-4.7萬(wàn)/噸。就后市價(jià)格預(yù)期來(lái)看，磷酸鐵鋰價(jià)格很難與三元材料一樣出現(xiàn)大幅上漲行情，相反有望跟隨鋰鹽家價(jià)格繼續(xù)下滑。不過(guò)，雖然鐵鋰價(jià)格表現(xiàn)不佳，但是廠家復(fù)產(chǎn)情況良好，預(yù)計(jì)9月各主流鐵鋰企業(yè)開(kāi)工均能恢復(fù)正常生產(chǎn)。

近期錳酸鋰市場(chǎng)相對(duì)比較平穩(wěn)。8月數(shù)碼市場(chǎng)需求已在逐步開(kāi)始好轉(zhuǎn)，訂單量較7月有明顯回升，部分錳酸鋰廠家產(chǎn)量均已在開(kāi)始恢復(fù)至正常水平。目前市場(chǎng)處于供過(guò)于求狀態(tài)，且原材料工碳價(jià)格陰跌不止，預(yù)計(jì)9月份錳酸鋰價(jià)格繼續(xù)仍存下行空間。部分廠家表示下周開(kāi)始調(diào)價(jià)。本周低容量型錳酸鋰報(bào)2.9-3.2萬(wàn)元/噸，高壓實(shí)錳酸鋰報(bào)3.4-3.6萬(wàn)元/噸，高容量型錳酸鋰（克容120以上）報(bào)4.3-4.6萬(wàn)元/噸，小動(dòng)力型錳酸鋰（循環(huán)500-1000周）報(bào)4-4.8萬(wàn)元/噸。

本周碳酸鋰、氫氧化鋰市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)呈下跌趨勢(shì)。8月鋰鹽市場(chǎng)供應(yīng)不減，大多數(shù)廠家依舊維持和前期持平產(chǎn)量，且6月7月部分減產(chǎn)企業(yè)8月基本恢復(fù)正常，市場(chǎng)庫(kù)存量較大。下游需求方面，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰相對(duì)較好，錳酸鋰也基本恢復(fù)，可三元材料恢復(fù)不及預(yù)期，需求雖較7月有好轉(zhuǎn)，但總體氛圍依然較淡。碳酸鋰及氫氧化鋰陰跌不止，考慮到市場(chǎng)庫(kù)存壓力大，不乏部分廠家為快速出貨而下調(diào)售價(jià)，正極材料廠基本按需采購(gòu)，短期價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)低位運(yùn)行。目前工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)5.3-5.6萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)6-6.4萬(wàn)元/噸，電池級(jí)氫氧化鋰報(bào)7-7.4萬(wàn)元/噸。

負(fù)極材料

8月國(guó)內(nèi)負(fù)極材料市場(chǎng)不溫不火，下游需求延續(xù)7月清淡走勢(shì)，各家產(chǎn)銷(xiāo)量仍處于低位。下游動(dòng)力電池市場(chǎng)需求仍未恢復(fù)到5月份的水平。持續(xù)了近2個(gè)月的低迷行情不僅讓負(fù)極材料市場(chǎng)出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的狀態(tài)，且在本月明顯傳導(dǎo)至負(fù)極材料上游，最直接的體現(xiàn)就是負(fù)極材料原料出貨速度明顯放緩，石墨化代工企業(yè)訂單量下滑價(jià)格走跌。截止到8月底，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料低端產(chǎn)品主流報(bào)2.1-2.6萬(wàn)元/噸，中端產(chǎn)品主流報(bào)4.3-5.7萬(wàn)元/噸，高端產(chǎn)品主流報(bào)7-9萬(wàn)元/噸。據(jù)部分負(fù)極材料企業(yè)表示，自今年以來(lái)最先降價(jià)的是中低端負(fù)極材料，主要集中在第二季度開(kāi)始降價(jià)，中高端產(chǎn)品價(jià)格主要集中在三季度下滑比較集中，整體跌幅在10-15%。但針狀焦系列負(fù)極材料產(chǎn)品價(jià)格依然在5萬(wàn)以上。對(duì)于短期市場(chǎng)大家對(duì)9月市場(chǎng)信心提振，主要是數(shù)碼市場(chǎng)開(kāi)始走出淡季，動(dòng)力龍頭企業(yè)預(yù)計(jì)9月開(kāi)工率將恢復(fù)，這對(duì)整個(gè)市場(chǎng)將很很大的利好信號(hào)。因此，對(duì)于負(fù)極材料市場(chǎng)9月份也將是穩(wěn)中有升的走勢(shì)心理預(yù)期較為普遍。

隔膜

本周?chē)?guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)仍以平穩(wěn)為主，不過(guò)隨著下游電池廠開(kāi)工率的逐漸回暖，主流隔膜企業(yè)9月份的排產(chǎn)預(yù)期都表現(xiàn)較為樂(lè)觀。價(jià)格方面，本周?chē)?guó)內(nèi)隔膜價(jià)格維持穩(wěn)定，其中，數(shù)碼價(jià)格：5μm濕法基膜報(bào)價(jià)3-3.8元/平方米；5μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報(bào)價(jià)為3.9-4.7元/平方米；7um濕法基膜報(bào)價(jià)為2-2.6元/平方米；7μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報(bào)價(jià)為2.7-3.8元/平方米。動(dòng)力價(jià)格方面：14μm干法基膜報(bào)價(jià)為1-1.3元/平方米；9um濕法基膜報(bào)價(jià)1.4-1.9元/平方米；9μm+2μm+2μm濕法涂覆隔膜報(bào)價(jià)為2.8-3.5元/平方米。

電解液

近期電解液市場(chǎng)穩(wěn)中向好，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。現(xiàn)國(guó)內(nèi)電解液價(jià)格普遍在3.2-4.4萬(wàn)元/噸，高端產(chǎn)品價(jià)格在7萬(wàn)元/噸左右，低端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在2.3-2.8萬(wàn)元/噸。本周部分電解液廠家表示出貨情況較前期略有好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)9月份形勢(shì)會(huì)比8月份好。原料市場(chǎng)暫穩(wěn)，溶劑市場(chǎng)現(xiàn)主流在1.25-1.5萬(wàn)元/噸，DMC報(bào)7000元/噸左右，DEC報(bào)14500元/噸左右。六氟磷酸鋰價(jià)格低位持穩(wěn)，現(xiàn)主流報(bào)9-10萬(wàn)元/噸，高報(bào)12萬(wàn)元/噸。

總結(jié)

隨著9月份消費(fèi)旺季的到來(lái)，國(guó)內(nèi)個(gè)主流電池廠開(kāi)工率均在逐漸回暖。其中，得益于較高的安全性能以及較低的成本，磷酸鐵鋰電池的復(fù)產(chǎn)情況尤為樂(lè)觀，預(yù)計(jì)9月份已經(jīng)能恢復(fù)至正常水平；三元材料電池相對(duì)表現(xiàn)稍差一些，預(yù)計(jì)9月底市場(chǎng)才能恢復(fù)至正常水平。

來(lái)源：SMM&化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)