8月26日上午，興業(yè)太陽能與水發(fā)能源集團聯(lián)合召開股權(quán)并購重組工作說明會，向珠海市政府相關(guān)部門及銀行債委會匯報了并購重組工作的最新進展。雙方計劃在10月底前完成交割。

水發(fā)能源副總經(jīng)理王棟偉表示，按照水發(fā)集團的戰(zhàn)略部署，水發(fā)能源2019年下半年的首要重點工作是完成對興業(yè)太陽能的并購。結(jié)合目前各項工作的進展，境外債務(wù)重組工作在短期內(nèi)取得了98.4%的債權(quán)人支持，成果難能可貴;境內(nèi)也取得了珠海市政府相關(guān)部門和債委會銀行的大力支持，因此債務(wù)重組工作得以順利推進。在此背景下，雙方一定要齊心協(xié)力，確保10月完成交割。

2018年度，興業(yè)太陽能各業(yè)務(wù)板塊受到債務(wù)違約事件的影響，業(yè)績同比有所下降。據(jù)了解，公司業(yè)務(wù)從今年開始逐步企穩(wěn)回升?？紤]到水發(fā)能源集團戰(zhàn)略入股交易進展順利，債務(wù)重組方案也得到98.4%債券持有人的支持，預(yù)計今年10月份將完成交割，公司發(fā)展前景明朗。

根據(jù)2018年業(yè)績公告，截至2018年12月31日，公司每股凈資產(chǎn)為4.4元人民幣，當前股價對應(yīng)市凈率約0.13倍。水發(fā)入股價格亦在每股0.92港幣。由此可見，興業(yè)太陽能當前股價被嚴重低估。

業(yè)務(wù)運營維持正常

綠色建筑業(yè)務(wù)方面，2018年興業(yè)太陽能完成了港珠澳大橋香港和澳門口岸的旅檢大樓、北京新機場航站樓、上海國家會展中心、青島世界博覽城會議中心等大型項目的幕墻工程，繼續(xù)承接了如保利、華發(fā)、佳兆業(yè)、華潤等商業(yè)地產(chǎn)商的大型項目。

目前在手訂單依然正常開展，特別是海外幕墻及鋁合金門窗加工車間的訂單處于飽和狀態(tài)，周末依然在加班生產(chǎn)。

綠色能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域，2018年興業(yè)太陽能在廣東、廣西、云南、貴州等地參與建設(shè)352MW光伏EPC工程;投資擁有537.8MW光伏電站，同比增長68.1%，包括427.9MW已并網(wǎng)電站及42.4MW待并網(wǎng)項目。

根據(jù)7月10日國家能源局公布的2019年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果，光伏電站補貼規(guī)模為22.79GW，興業(yè)太陽能獲得380MW，在獲得相關(guān)補貼項目企業(yè)排名中，位列第9。

新型材料業(yè)務(wù)收入增長8.8%至人民幣125,990,000元，同比增長8.8%。得益于技術(shù)升級和智能調(diào)光投影業(yè)務(wù)拓展，2018年度整體毛利率提升至44.4%。

此外，公司核心管理團隊及技術(shù)業(yè)務(wù)骨干均保持穩(wěn)定，全員上下齊心，正視問題、共度難關(guān)。

債務(wù)重組獲得支持

在境內(nèi)銀行貸款方面，各銀行單位對水發(fā)能源進駐后的興業(yè)太陽能充滿信心，為保證并購重組工作順利完成，多家銀行對興業(yè)太陽能在境內(nèi)各實體公司的銀行貸款給予延期等支持。同時，多家銀行表示希望并購重組工作完成后，可以與興業(yè)太陽能及水發(fā)能源開展更多金融合作業(yè)務(wù)。

同時，針對公司境外4.2億美元債務(wù)，截至8月14日已有98.4%的債券持有人與公司簽署了重組支持協(xié)議。此比例已遠高于法定75%金額的債權(quán)人參會，且參會投票人群中75%金額的債權(quán)人同意的通過比例，后續(xù)將由法院判決重組方案正式生效，只是完成程序，結(jié)果無任何懸念。

并購工作有序開展

5月16日，水發(fā)能源與興業(yè)太陽能正式簽署了并購協(xié)議，目前并購工作正按照計劃有序推進。根據(jù)公司8月19日公告，并購工作已獲得中國山東省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中國國家市場監(jiān)督管理總局的批準。

2019年8月6日，水發(fā)能源母公司——水發(fā)集團亦宣布獲穆迪“投資級”國際主體評級，“穆迪授予水發(fā)集團‘Baa3’的主體信用評級，評級展望為穩(wěn)定?！边@對并購工作及水發(fā)能源集團入駐后上市公司的融資工作都具有積極正面的影響。

未來發(fā)展依然可期

相信水發(fā)能源入主之后，會充分利用其強大的資源及網(wǎng)絡(luò)，財務(wù)上幫助上市公司拓展渠道和降低成本，業(yè)務(wù)上支持上市公司擴展市場，在分布式能源、天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域做強做大。除此之外，興業(yè)太陽能傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——綠色建筑板塊也將有所拓展，將向高端幕墻、工程總承包、綠色建筑設(shè)計施工方向發(fā)展。

從中國產(chǎn)業(yè)政策來看，公司堅定看好清潔能源、綠色建筑、新材料未來的發(fā)展前景。水發(fā)能源進駐后，相信會繼續(xù)聚焦綠色建筑和綠色能源主業(yè)，做大做強的同時，積極開拓新的利潤增長點，并進一步推動其實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的商業(yè)化運營。

近期特別事項說明

關(guān)于德意志銀行對于公司的清盤呈請，實質(zhì)是雙方對于融資服務(wù)條款中費用部分的理解分歧形成的合同糾紛。

2018年8月，德銀香港承諾幫助公司融資以解決公司的資金問題，但最終并未幫助公司達成融資方案。自公司發(fā)出重組公告后，德銀香港向公司主張支付其服務(wù)費626萬美元。公司認為融資項目并未完成，不應(yīng)該支付其所謂的高額服務(wù)費。

德銀香港并非合資格債權(quán)人，無權(quán)對興業(yè)太陽能提出清盤呈請。公司會繼續(xù)與德銀香港溝通，有可能達成庭外和解。即使最終進入法院判決程序，鑒于訴訟金額微乎其微，不會對水發(fā)重組交易以及公司的業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成任何障礙。

來源：太陽能發(fā)電網(wǎng)