鋰電池：

本周億緯鋰能完成90億元的定增；全球首條GWH級(jí)鈉離子電池生產(chǎn)線產(chǎn)品下線，該生產(chǎn)線是三峽能源、三峽資本與安徽省阜陽(yáng)市人民政府、中科海鈉深度合作的階段性成果；特斯拉12月購(gòu)買現(xiàn)車，并按期提車的消費(fèi)者可享受4000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼；特斯拉電動(dòng)半掛卡車車型Semi Truck正式開啟交付，首批交付給百事公司子公司Frito-Lay使用；11月汽車銷量，理想、蔚來(lái)、極氪表現(xiàn)良好，最近三個(gè)月小鵬的銷量持續(xù)下滑，新能源汽車淘汰賽提前到來(lái)；接近年底由于明年補(bǔ)貼退坡，市場(chǎng)需求不明確，動(dòng)力電池環(huán)比下降。

正極材料：

磷酸鐵鋰：本周磷酸價(jià)格變動(dòng)不大，持穩(wěn)運(yùn)行為主，而原材料黃磷現(xiàn)貨緊張，上漲勢(shì)頭明顯，重新站上3萬(wàn)元/噸關(guān)口，磷酸成本支撐增加，預(yù)計(jì)后市將跟隨黃磷上調(diào)報(bào)價(jià)；工業(yè)一銨肥料市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)，再加上原材料硫磺上漲導(dǎo)致工銨成本上行，工銨上漲預(yù)期較高；磷酸鐵價(jià)格延續(xù)之前的弱穩(wěn)行情，自6月以來(lái)雖持續(xù)走弱，但月均跌幅不大，僅有幾百元。11月份老產(chǎn)線繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，新產(chǎn)線供給量略有增加。本周磷酸鐵鋰價(jià)格小幅走弱，目前動(dòng)力型主流報(bào)價(jià)17.2-17.6萬(wàn)元/噸，儲(chǔ)能型主流報(bào)價(jià)16.7-17.2萬(wàn)元/噸。走弱的原因一是原材料碳酸鋰價(jià)格從高位回落，磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本略有下滑；二是頭部電池廠消化高價(jià)庫(kù)存，減少了對(duì)部分企業(yè)磷酸鐵鋰采購(gòu)量，尤其是動(dòng)力端需求有所下滑。

三元材料：本周三元材料報(bào)價(jià)整體暫穩(wěn)。從市場(chǎng)層面來(lái)看，現(xiàn)階段材料環(huán)節(jié)減產(chǎn)情緒愈發(fā)濃烈，部分企業(yè)11月產(chǎn)量已有所下滑，整體供給環(huán)比降幅在5%左右，而下游采購(gòu)需求持續(xù)放緩，12月表現(xiàn)或愈發(fā)明顯。受此影響，近期鎳、鈷、鋰等主要金屬行情均有所回落，帶動(dòng)三元材料成本壓力減弱，在下游需求的影響下，價(jià)格將有所回落。

三元前驅(qū)體：本周三元前驅(qū)體報(bào)價(jià)下行。鎳原料方面，鎳礦端供需雙弱，硫酸鎳在下游三元材料需求減弱而供求關(guān)系相對(duì)緩和的情況下，報(bào)價(jià)回落至4萬(wàn)元/噸附近，帶動(dòng)中高鎳型號(hào)成本下行；鈷原料方面，數(shù)碼消費(fèi)需求未見起色，動(dòng)力端需求增速同樣有所放緩，鈷鹽價(jià)格持續(xù)回調(diào)?，F(xiàn)階段，前驅(qū)體作為正極材料的上游環(huán)節(jié)，下游需求減弱的傳導(dǎo)反應(yīng)較正極更為明顯，隨著海外客戶的備貨基本完成，12月份的排產(chǎn)預(yù)期環(huán)比有所下降。

碳酸鋰：本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格再度下跌，市場(chǎng)現(xiàn)貨成交價(jià)格有所回落，目前市場(chǎng)情緒稍顯悲觀。截止本周五，市場(chǎng)上工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在55.6-56.6萬(wàn)元/噸，較上周價(jià)格下降1.2萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在57.7-58.7萬(wàn)元/噸，較上周價(jià)格下降0.7萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格在56.6-57.6萬(wàn)元/噸，較上周價(jià)格下降0.4萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰（微粉級(jí)）價(jià)格在57.5-58.5萬(wàn)元/噸，較上周價(jià)格下降0.3萬(wàn)元/噸。供應(yīng)方面，江西地區(qū)，以永興材料為代表的部分云母提鋰企業(yè)因配合環(huán)保調(diào)查，臨時(shí)停產(chǎn)。青海地區(qū)，隨著步入寒冬，在惡劣天氣、天然氣限量等不利因素交織疊加下，廠家生產(chǎn)受到影響，產(chǎn)量有所下滑。且近期疫情多點(diǎn)散發(fā)，生產(chǎn)以及物流運(yùn)輸再次受阻，四川地區(qū)也有部分廠家產(chǎn)量縮減，供應(yīng)緊張局面難緩解。從需求來(lái)看，下游需求高峰期已過(guò)，觀望情緒漸起，受當(dāng)下疫情影響，部分下游看衰12月汽車銷量，下游采購(gòu)需求持續(xù)放緩，材料廠訂單有所下滑，采購(gòu)謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格重心繼續(xù)下移。

負(fù)極材料：

十一月負(fù)極平穩(wěn)過(guò)渡，受電池廠以消庫(kù)存影響，負(fù)極廠多以按單生產(chǎn)。又因?yàn)榕R近年末，一些動(dòng)力電池廠需要同上游簽訂長(zhǎng)協(xié)，有壓價(jià)意愿。負(fù)極材料價(jià)格整體持穩(wěn)，由于負(fù)極產(chǎn)能集中釋放，低端負(fù)極產(chǎn)品價(jià)格略有下跌來(lái)?yè)寠Z訂單。在原材料端，針狀焦?jié)q跌互現(xiàn)，但是受石墨電極低迷影響，低硫石油焦價(jià)格大幅，整體出貨速度明顯放。預(yù)計(jì)原材料端短期內(nèi)弱勢(shì)維穩(wěn)為主。臨近年底，下游端采購(gòu)情緒低迷，謹(jǐn)慎備貨。本月石墨化代加工費(fèi)呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，由于十月，十一月石墨化集中投放，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，石墨化企業(yè)話語(yǔ)權(quán)逐漸降低，價(jià)格呈現(xiàn)小幅下跌。

據(jù)某負(fù)極企業(yè)了解到，由于內(nèi)蒙疫情較為嚴(yán)重，原材料運(yùn)輸受到一定阻礙，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐氖庸び蟹磸椱厔?shì)。本月石墨化坩堝供應(yīng)充足，保溫料和電阻料價(jià)格維持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)十二月負(fù)極企業(yè)仍按單生產(chǎn)，主流企業(yè)多滿負(fù)荷生產(chǎn)。

隔膜：

面對(duì)明年一季度終端的不確定性，終端廠商年底沖量勢(shì)能走弱，行業(yè)整體進(jìn)入階段性去庫(kù)周期。本周隔膜整體平穩(wěn)過(guò)渡，疫情防控影響仍持續(xù)，但整體對(duì)生產(chǎn)影響有限。

價(jià)格方面，臨近年底，主流電池廠商與隔膜廠商就2023年供應(yīng)的商談進(jìn)入尾聲。涂覆原材料PVDF方面，PVDF價(jià)格持續(xù)下行，最新的市場(chǎng)報(bào)價(jià)較前期下降7%左右。包括勃姆石、PVDF的價(jià)格較前期均有下行，涂覆隔膜價(jià)格整體仍然保持堅(jiān)挺，后期的價(jià)格下行的預(yù)期仍在。

公司動(dòng)態(tài)方面：恩捷股份公告與中創(chuàng)新航簽署《2023年保供框架協(xié)議》。根據(jù)中航鋰電明年的預(yù)期產(chǎn)量，明年對(duì)于隔膜的需求將超過(guò)10億平米，恩捷作為主要供應(yīng)商，預(yù)計(jì)供應(yīng)量將大幅提升。行業(yè)整體優(yōu)質(zhì)隔膜產(chǎn)能供應(yīng)仍然相對(duì)有限，龍頭電池廠商供應(yīng)鏈核心仍以保證2023年優(yōu)質(zhì)隔膜產(chǎn)能供應(yīng)為主。

電解液：

本周電解液市場(chǎng)需求穩(wěn)中微降，終端數(shù)碼市場(chǎng)和動(dòng)力市場(chǎng)需求略顯疲軟跡象，儲(chǔ)能市場(chǎng)延續(xù)旺盛需求趨勢(shì)；本周電解液各家出貨量微減，由于市場(chǎng)產(chǎn)能充足、原料端亦供應(yīng)充足疊加下游電池廠的持續(xù)壓價(jià)，本周電解液價(jià)格小幅調(diào)整。

原料方面，當(dāng)前六氟磷酸鋰市場(chǎng)處于供應(yīng)充足狀態(tài)，六氟磷酸鋰廠家整體開工率基本在90%以上，部分廠家基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，但是由于下游需求略顯不足，疊加上游碳酸鋰及五氯化磷價(jià)格下調(diào)，本周六氟磷酸鋰價(jià)格微降，目前市場(chǎng)價(jià)格為25.2-26.5萬(wàn)元/噸區(qū)間。溶劑方面，溶劑市場(chǎng)產(chǎn)能充足，EC市場(chǎng)由于新增產(chǎn)能較多，整體開工率50%左右，其他溶劑開工率較高，基本超過(guò)70%；由于新增產(chǎn)能較多疊加下游需求微減，本周溶劑價(jià)格小幅下調(diào)。添加劑方面，近期添加劑廠家負(fù)荷有所降低，VC、FEC、PS的價(jià)格皆小幅下調(diào)。

短期來(lái)看，12月份電解液市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較弱，電池廠家拿貨量有所降低，傳統(tǒng)淡季即將來(lái)臨。

來(lái)源：中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、鑫欏資訊